鐵礦石價格傳導(dǎo)鏈條：下游影響不大-其它行情
核心提示：這一輪鋼鐵價格的上揚(yáng)影響幾何?由于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能較大，預(yù)計(jì)鋼鐵企業(yè)利潤空間受壓，對終端消費(fèi)價格不會太明顯。
鋼鐵價格的上漲讓盧水芳神經(jīng)緊繃。
作為江鈴控股總裁，盧水芳感到自己公司旗下的越野車陸風(fēng)利潤空間在縮小。
由于該車比輕型轎車用鋼多，如果鋼鐵價格繼續(xù)上升，利潤空間將越來越小。而提高產(chǎn)品價格來增加利潤似乎不是出路。
“現(xiàn)在要著力進(jìn)一步提高管理水平來尋找利潤。這個時期，誰敢對汽車漲價?”4月13日，盧水芳對記者說。
今年以來從上游的鐵礦石價格，到中游鋼鐵價格都不斷攀升，不僅汽車制造商，鋼鐵產(chǎn)業(yè)下游以及最終產(chǎn)品，乃至整個經(jīng)濟(jì)和物價都感受到了壓力。
4月13日，來自印度63%品位的鐵礦石到岸價格已經(jīng)達(dá)到176美元/噸，達(dá)到歷史最高位。相比去年同期，價格已經(jīng)整整上升一倍。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，一季度中國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石1.55億噸，同比增加18.0%，進(jìn)口金額149.3億美元，同比增加42.4%。進(jìn)口額增幅超過進(jìn)口量增速約20個百分點(diǎn)。
與之相應(yīng)，國內(nèi)的鋼鐵價格也在快速上升，從去年的低點(diǎn)到現(xiàn)在已經(jīng)上升了20%-30%。不斷上漲的價格會否沿著產(chǎn)業(yè)鏈條繼續(xù)傳導(dǎo)，最終影響消費(fèi)品，并推高消費(fèi)物價指數(shù)(CPI)已經(jīng)引起關(guān)注。
目前，中國60%以上的鐵礦石需要從國外進(jìn)口，國際鐵礦石價格上升，成為引入輸入性通脹的通道之一。工業(yè)和信息化部部長李毅中4月9日在“2010年經(jīng)貿(mào)形勢報(bào)告會”上指出，必須對工業(yè)品價格的上漲保持高度警惕，否則不但會影響到鋼鐵企業(yè)，還會傳導(dǎo)到建筑和制造行業(yè)，最終引發(fā)消費(fèi)類商品的價格上漲，影響今年CPI漲幅3%的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
螺紋鋼日日漲
“鋼材是一漲普漲，很少有不漲的。原因是需求旺盛。”4月13日下午，浙江富昌鋼鐵物資公司業(yè)務(wù)員周耀對記者說，當(dāng)天該公司銷售又達(dá)到1000噸，繼續(xù)維持良好的供需旺盛的態(tài)勢。
周耀表示，這幾天螺紋鋼一直在漲價，一天一個價，甚至一天漲幾次。4月13日，直徑16-25毫米的二三級螺紋鋼普遍漲了50元/噸。
隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步回升和大規(guī)模基建項(xiàng)目的需求，市場對鋼鐵需求加大，國內(nèi)生產(chǎn)資料價格上升。
國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)字顯示，受國內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)增速達(dá)到20%以上的影響，今年1-2月，全國粗鋼產(chǎn)量10289萬噸，同比增長25.4%，日均產(chǎn)量174.4萬噸，創(chuàng)歷史新高;國內(nèi)市場鋼材綜合價格指數(shù)在108.66-109.72之間運(yùn)行，2月末達(dá)到109.16，比上年末上漲1.93個百分點(diǎn)。
據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，今年2月，6.5mm普線、16mm螺紋鋼、10mm中厚板每噸價格分別為3839元、3843元和4080元，比年初上漲95元、43元和68元。熱軋薄板和冷軋薄板每噸價格分別為4328元、5703元，比年初分別上漲141元、117元。
進(jìn)入3、4月份，鋼鐵價格上升繼續(xù)加快。浙江富昌鋼鐵物質(zhì)公司總經(jīng)理陸掌富判斷，目前2級螺紋鋼價格在4400元/噸左右，已經(jīng)接近去年現(xiàn)貨最高的4600多元的水平，考慮到鐵礦石等成本上升因素的影響，鋼鐵產(chǎn)品價格必須上升，才能有利潤空間，因此預(yù)計(jì)全年螺紋鋼價格可能會突破去年最高紀(jì)錄，達(dá)到4800元/噸的水平。
而即使鋼鐵產(chǎn)品提價，按照目前鐵礦石1250元/噸左右的價格計(jì)算，粗鋼噸制造成本在4000元左右，加上人工、稅費(fèi)等成本，目前鋼鐵企業(yè)仍只是微利。
唐山建龍鋼鐵公司年產(chǎn)鋼鐵200萬噸，今年以來產(chǎn)品價格一直在上升，同時由于利潤較好，目前企業(yè)已開足產(chǎn)能。該廠人士告訴記者，目前熱軋帶鋼的價格一般在4300元/噸，相比春節(jié)前，上升了20%，但是鐵礦石漲價更猛，“我們廠去年進(jìn)的鐵礦石價格只有目前的一半，如果鐵礦石價格再漲，鋼鐵價格漲不起來，利潤將是個大問題”。
從該廠進(jìn)貨的上海創(chuàng)跡實(shí)業(yè)公司張海民告訴記者，目前冷軋帶鋼的價格一般在5300-5500元/噸，價格比春節(jié)前上升了20%-30%。近期價格上漲的幅度有些放慢，但是鐵礦石漲價，預(yù)計(jì)對鋼鐵企業(yè)的利潤產(chǎn)生壓力。
價格傳導(dǎo)難至末端
蘭格鋼鐵信息研究中心研究員張琳告訴記者，目前全國的港口庫存鐵礦石低于7000萬噸，鋼鐵廠手中的鐵礦石庫存大約還有1億噸左右，按照目前各地鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)情況看，兩三個月內(nèi)鐵礦石供應(yīng)不會有問題。
但是3個月后，鐵礦石來源需要解決。
目前中國鋼鐵企業(yè)仍未與國際三大鐵礦石巨頭簽訂價格協(xié)議。張琳判斷，如果執(zhí)行這些企業(yè)前不久提出的離岸價格在110-120美元/噸的要求，實(shí)際鐵礦石到岸價格在148美元/噸左右。“這個價格如果保持穩(wěn)定，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)做好了仍有利潤。但關(guān)鍵是未來幾個月鐵礦石價格是否還會漲，同時下游行業(yè)能否接受鋼鐵漲價的要求。”她說。
根據(jù)了解，隨著鋼鐵價格近幾個月來上升加快，房地產(chǎn)、汽車、家電、機(jī)械等下游行業(yè)均受到一定影響。
不過，下游行業(yè)未必會把成本上漲繼續(xù)傳遞至終端消費(fèi)價格。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)房地產(chǎn)研究所所長張躍慶告訴記者，目前鋼鐵占商品房建筑成本并不大，因?yàn)榉績r最主要因素還是土地和利潤等。其中，北京很多樓盤的土地成本占到六七成。“鋼鐵價格對房價影響有限，但是目前所有的成本都在上升，這對房價也不是完全沒有影響。”他說。
他強(qiáng)調(diào)，在完全競爭的汽車、家電等領(lǐng)域，由于價格一直在下跌，鋼鐵價格上升，勢必壓縮行業(yè)利潤空間。去年鋼鐵產(chǎn)能擴(kuò)展過快，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，引起價格在去年下半年下跌的情況，不是不可能出現(xiàn)。
翻開近期從家電到汽車等領(lǐng)域的消費(fèi)品價格賬本，促銷打折或降價幾乎無一例外成為主要內(nèi)容。
中國銀行全球金融市場部石磊則告訴記者，根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，由于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能比較大，預(yù)計(jì)鋼價上漲的幅度不會太大，所以對下游產(chǎn)品的影響不明顯。比如拿汽車來說，汽車的價格主要受市場上供需的影響，鋼材等生產(chǎn)原料對價格的影響不大，除非是一些新車型。“所以從鐵礦石漲價，傳導(dǎo)到鋼鐵，進(jìn)而傳導(dǎo)到最終下游產(chǎn)品的程度不高，有可能會出現(xiàn)傳導(dǎo)失敗。”
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，下游的消費(fèi)品價格仍在下降，與上游產(chǎn)品形成了剪刀差。
今年2月份，工業(yè)品出廠價格(PPI)同比上漲5.4%(2009年同期為下降4.5%)，漲幅比上月擴(kuò)大1.1個百分點(diǎn)。
與此同時，越是下游的產(chǎn)品價格漲幅反而越低。2月份生產(chǎn)資料出廠價格同比上漲6.8%，但是到了生活資料領(lǐng)域，出廠價格僅僅同比上漲1.0%。生產(chǎn)資料加工領(lǐng)域，采掘工業(yè)上漲37.6%，原料工業(yè)上漲10.1%，加工工業(yè)上漲1.3%。而在生活資料領(lǐng)域，一般日用品類上漲0.6%，耐用消費(fèi)品類價格下降1.4%。
石磊判斷，預(yù)計(jì)PPI還會繼續(xù)上升，全年在三季度出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，下半年大約會在7%-8%左右。由于投資增速下降，加上鋼鐵庫存較多，預(yù)計(jì)鋼鐵漲價不會持久。
一些貿(mào)易公司已經(jīng)開始規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。山東華信工貿(mào)公司作為副總經(jīng)理魯朝暉告訴記者，目前一些貿(mào)易公司手中的鐵礦石并不多，因?yàn)閲H鐵礦石價格漲勢驚人，尤其是離岸價已經(jīng)到了最高點(diǎn)。“這樣的鐵礦石價格，如果鋼鐵企業(yè)消化不了，將是一個大的問題，所以現(xiàn)在高價進(jìn)鐵礦石風(fēng)險(xiǎn)太大。”他說。
